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中国资本市场急需回归常识,面向普罗大众的


资本市场是面向中产阶层,面向普罗大众的。 这一市场缺少常识,那是一件要命的事。 建立和完善资本市场的基本规则,才能保障投资人的合法权益。 而现在,在股市,很多股民在发问:我持有你的股票,为什么不能参加你的股东大会?所以,很多股民才会戏说自己是小散。 而且,如此大的利润,有的上市公司却长期不给股东分红,在央企的上市公司表现尤为突出。 在这样的股市,就无法谈得上价值投资。 理论上来说,是一个缺乏常识的股市,其结果必然是走向是赌场,最后崩溃。 在房地产,买了一套住宅,却发现自己连产权都没有,只有70年的使用权。 更加奇怪的是,这70年的产权的房子,建筑寿命只有30年。 整个中国楼市,土地被政府垄断,媒体被开发商垄断,租赁被中介公司垄断,交易被经纪代理垄断;在这种被垄断的市场,到处充斥欺诈行为,开发商欺骗政府,媒体欺骗公众,更有上市公司老板以开发商代言人自居,编织虚假数据,诱骗买房人上当;掠夺,在这种高度垄断和充满欺诈的市场上,政府开发商和房地产的既得利益阶层,向广大民众的财富展开掠夺;暴力,到处抢掠土地,不给就强行就拆迁,黑白两道一哄而上,共同对付普通民众;暴利,在这种垄断、掠夺、欺诈和暴力之下,焉能没有暴利? 违背常识。 股市,是开成赌场还是造市场? 看过茨威格《一个女人一生中的二十四小时》,很容易为那位赌徒出牌时的手的描写深深震撼。 赌场的惊心动魄,全在赌徒的出牌的手上。 中国股民现在在电脑键盘上,按下“买入”键时,那只手的颤动,就让我想起那个赌徒的手。 2011年上半年中国股市正如国内的天气变化一般,在“大旱”和“大涝”之间迅速转换。 4月6日,上证综指时隔近四个月后再次冲上3000点大关,但在8个交易日后,沪指便开始从年内3067点的高位一路下挫,直至6月20日跌至2610点的今年以来最低点。   这种涨起来慢,跌起来快,常常让股民淬不及防,被彻底套牢。   2011年上半年股市即将落下帷幕,通胀和经济增长下滑成了它前行中的暗礁,股指表现得既纠结又敏感,走出了一个疯狂地“过山车”行情。 一季度迎来反弹后,在4月中旬时股指便开始了惨烈地回调,沪指在跌破2700点关口后依旧低迷,创业板指一路下滑连创新低,B股指数一路下挫跌幅超过了30%。   在这样的行情下,基金公司上半年偏股型基金的平均收益率均为亏损,且较大幅度地落证指数。 而广大网友如果没有在3、4月份及时收获投资收益的话,则很难在接下来的时间里捕捉机会。   近看茅于轼的一段话,写得很有意思:“市场的原则是双赢,交换的双方都觉得合适,所以是双赢,它不是零和游戏。 其结果是财富的创造。 其中的奥秘我在许多地方都说明过了。 赌博则不然,它是零和游戏。 一方赢,必有另一方输,而且输赢之和为零。 它不能创造财富。 ”   放到股市来说呢?我买你这家公司的股票,是因为你有盈利的前景,而你这家公司用我的钱去做生意,赚钱按股分红,这叫双赢。 你如果拿我的钱,去拉高股价,然后大股东套现离场,任股价下跌。 这就是赌博了。 而且,有违公平。 因为作为大股东,自然知道股价能值多少钱,在何时抛出为好。 当然,你自然可以抛你的股票,但是,你必须事先告知全体股民。 如果大股东事先告诉股民,股民就一起抛股票,会造成这只股票大跌,引发上市公司二级市场崩溃,在以后股市融资功能就会彻底丧失。 所以,大股东抛售都是悄悄进行,随后把小投资人套住。   证监会对这种大股东减持监督不力,处罚过轻,是造成中国股市长期低迷的主要原因。   而中国最广大的股民,只是希望在股市获取最基本的投资收益,以跑赢通胀。 这是股民的一个正当合理的诉求,却被股市绞杀。 这样,股市就不是市场,而是赌场。 一方必赢,一方必输。 而输的是广大的股民。 赢的是开赌场的人——证券公司,深圳和上海两个证券交易所是最大赢家,其次是上市公司大股东和各大证券公司,输的是小股民。 这个股市因此而玩不下去。 因为违背了常识。   房市,最缺少常识的市场。   中国最大的经济灾难,不是上世纪九十年代的沿海房地产泡沫的破灭,也不是股市从6124点跌入1600点,而是这一次房地产泡沫的破灭。 但是,直到我在写这篇后记时,整个市场都沉浸在房价只涨不跌的预期中,没有人给普通买房人预警。 因为所有提出预警的人都会受到谩骂和攻击。   对于我,是不惧谩骂和攻击的。 但是,很多人已经不愿听了,说了反而起副作用。   这就必然注定一场悲剧的发生。   别看开发商和地方政府官员在强撑房价,那是没有用的。 房价只要一降,现在是怎么涨上来的,就必然怎么降下去。 现在买房,等于是在给腐败买单。 我在《穷人通胀富人通缩》论述了住宅制度的基本状态和四种买房形态,中国现在是彻头彻尾的庞氏骗局,出事是必然的。 所以,关于房地产泡沫的破灭形式我就不多讲了。 在这里,我只是就常识问题,做一些解答。   一、房价不可能下降?   回答:有谁发明过永动机吗?有谁看见过涨到天上的树吗?房价只是万千商品价格当中一种商品。 在社会经济生活中,所有的商品价格都会有涨有跌。 房价,自然也会有涨有跌。   一直涨的商品有吗?有。 比方说,名人字画,稀世珍宝。   房子属于什么?一种遍地都是的普通商品,能够稀世到什么地方?房价这么高,完全是政府一手炮制,在房价中绝大多数是政府卖地的成本和税收成本。 中国政府的调控,实际上是政府在纠错。 当然,我不认为政府纠错有什么诚意,因此,也不会有什么效果,充其量只是在拖延泡沫的时间,而不能阻止泡沫的破灭。 但是,拖延逆转不了趋势,改变不了规律。 拖得越久,危害就越大。   二、再救市可能吗?   回答:可能,政府从来就不会干好事,只会干坏事。 你们想想,这十年政府干了什么好事?再往后想想60年,政府干了什么好事?看穿了政府的本质,就应该知道,如果再救市也不是救市,而是救他们自己。 如果再也救不了,那就是剧烈的破灭。 也就是我所说的:硬着陆。   首先是目前中国的金融风险已经不可控。 地方债务迅速剧增,投资项目绝大多数属于过剩产能和低效能。 这个风险不知何时会引爆,而一旦引爆局面同样不可收拾。 在这个地雷没有爆炸的时候,政府顾不上房地产。   其次是通胀不可控。 货币发的太多,回收流动性太慢,导致通胀控制不力。 2011年下半年到2012年上半全国很多城市蓝领工人到处罢工,社会开始失控。 为了控制通胀,央行被迫收紧货币,为房地产雪上加霜,救房地产成为不可能。   第三房地产体量太大,让救市变为不可能。 中国一个智库级机构有一个评估,截止2010年,中国房地产总值180万亿,按正常流转每年20%来算,总市值高达36万亿。 而这36万亿的成交量,直接拉动180亿的房价上涨。 这个数据告诉我们,房价只要上涨1%,央行就要加印钞票至少1.8万亿。 上涨5%就要加印9万亿钞票。   我们扪心自问:央行为什么要加印1.8万亿至9万亿钞票?先不说这些不动产再也不可能创造GDP,就是可以收点租金又有多少?那么,央行每年送这么多钱给这些房地产的持有人有什么意义?做善事吗?不可能。   三、什么时候房价下跌?   回答:不用好久。 政府和开发商正在较劲。 但是,中国的房价就是一种货币现象,只要现在货币政策持续下去,开发商撑不过2012年。 从2008年的情况看,第五次加息后的第四个月,房价普跌。 预期打破后半年,房价开始大跌。   具体时间分析,请看我的《穷人通胀富人通缩》。   金市,一个资本的大圈套   关于黄金,已经圈进了中国大量的社会财富,也成为造成人民币通胀主要原因之一。   历史走到今天,黄金的功用和普通贵金属并无二致,但是,其稀有性和真正价值,远远不如锗锌锑钒钛锆钽等等贵金属,而且,黄金没有多少生产用途。   有人说,黄金具有货币功能。 伯南克回答这个问题时,非常干脆:那只是传统。 还有记者问,那么黄金到底是什么?伯南克回答:只是贵金属。   伯南克代表美元,他的立场和态度就是美元的立场和态度。 现在,美元出了问题,正在十年漫漫熊途中一路蹒跚,一直是处于弱势。 相对经济来说,这种弱势是真实的,还是装出来的,现在还不好说。 美元的低谷是70点,现在是74点左右。 美元在最低谷时,黄金价格是820美元;现在是74点,黄金价格反而涨到1800美元。 说黄金同美元挂钩,是不可能的事。   换一句话来说,现在美元出了问题,就像中国社会出了问题,不可能去天安门广场把毛主席请出来,美元也绝对不可能去把黄金请出来。 这一点,伯南克说的很清楚。 所谓货币功能,只能是遥远的记忆。 对毛主席,保守一点的人士,可以去怀念,但是,不可能请出来做统治者。 历史,就是一种过往的记录,其价值在于人心的怀念。   谁是庄家?   凡是投机的市场,都有庄家。 我不反对对黄金的所有投机行为。 既然有人坐庄,又有人玩,那么,有钱人就来玩,可以繁荣市场。 但是,有一点,不能把中国老百姓圈进来,他们一点可怜的财富,玩不起这种投机。 因此,对老百姓来说,买买金银首饰,也是传统,大家可以在价格合适的时候,适当配置一些,不必去参与炒作。 因为庄家,正在盯住你的钱。   金融投机市场,从来都是少数人对多数人财富的一种猎杀行为。   原来不知道,包括5月份的黄金白银大跌,我也没有看出究竟。 但是,前不久的一场大跌,三天时间跌去200美元,跌幅达10%,这在黄金市场是罕见的,也是三年来没有过的行为。 问题出在哪里?国际上没有相应的资讯。 只有中国有这方面的炒作。 这只能说明一个原因,黄金的小庄家在中国,大庄家是国际大鳄。   在黄金大跌前一天,整个金市最抢眼的资讯是,中国四大银行买空爆仓,亏损2个多亿。 这条新闻出现在大跌前,说明什么,刺激多头神经,继续做多。 果然。 第二天,黄金价格突破1900美元,向2000美元狂奔。 等来的什么?毫无疑问,就是大跌。 而且,正是在这时候,许多新闻报道,管理层将黄金保证金提高,减少杠杆效应,降低风险。 说明什么?说明管理层对黄金炒作行为,了如指掌。 庄家是谁?已经不需要我再说了。   黄金价值。   传统是有价值的,毕竟在200多年前辉煌过。 但是,人类发展到今天,贵金属再也不是金银铜镍锡,而是锗锌锑钒钛锆钽,后者是近代科学发现,其价值不知道要高于黄金多少倍。 黄金的国际开采成本最高的是520美元每盎司,黄金在中国废品提炼上的成本一年前只要32元人民币每克,今年要达到36元人民币每克。 但中国市场黄金价格已经突破400元每克,对比提炼废品的成本是个十倍的暴利。   国际上对待贵金属,正在用高科技探索贵金属中的生命元素。 中国的科学探索精神,已经荡然无存,对国际趋势和潮流只有山寨的份了。 究其原因,是民间人士没有探索科学的热情和精神,甚至连想法都没有,这是我们这个时代最大的悲剧。 大家好不容积累一点财富,不是去寻求新的材料、新的科技和新的工艺,而是一股脑的去投机炒作。 试问,对民族的发展和未来,有什么好处?现在,美日韩正在研究锗锌里面的生命元素,这项成果一公布,人类就将进入一个新的纪元。 对比未来,美日韩的人生命可能超过150岁,而中国人的平均寿命只有70岁,会是个什么结局?   黄金有生命元素的价值吗?没有。 那你把财富堆积在黄金上,未来有什么升值的空间?   未来趋势。   经过这一轮的炒作,黄金,这种过时的贵金属,已经永远不可能替代什么货币,也就不会存在什么内在价值,对比什么外汇储备还有几倍的空间只是笑谈。 试问,谁说黄金要去对比外汇储备?是伯南克,还是中国的黄金分析师?   还能炒的下去吗?能。 但是,已经没有什么价值。   未来黄金价格,等人民币升值到头,起码有十年的熊市。 更多精彩内容请您关注:世界财经报道
顶......叹为观止.....
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